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向收益率发起猛攻!下周前瞻:“数据潮”汹涌来袭 一笑泯恩仇黄金和股市将比翼双飞?

发布时间:2020/05/09 市场新闻 浏览次数:55

 

分析师们周五(5月8日)表示,随着期货市场开始消化到2021年美国政策利率为负的可能性,交易员们不顾一切地寻求收益,将大量资金投入股市,而黄金一直在密切跟踪股市走势。

 

“目前的主要推动因素之一是,联邦基金利率昨天转为负值,负利率已经蔓延到12月合约。今年12月的联邦基金期货价格反映的是负利率。这对黄金构成支撑,”Blue Line期货总裁Bill Baruch周五对Kitco News表示。

 

周五,COMEX 6月黄金期货收跌0.7%,报1713.90美元/盎司,本周则累计上涨0.8%。本周的趋势是,黄金交易员开始逢低买入,帮助金价维持在1700美元/盎司水平之上。

 

道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Ryan McKay说,可能在明年初实施的负利率政策将帮助金价走出困境,下周也需要对此保持关注。“其中一些主要推动因素将是对联邦基金期货的继续关注,该期货的收益率开始为负,这在过去几天支撑了金价,”他说道。

 

LaSalle Futures Group高级市场策略师Charlie Nedoss表示,负利率预期也引发了“对收益率的巨大追求”。“股市似乎正在领跑。那是他们唯一有所收获的地方。对收益的追求很大。黄金继续追随股市走高。

 

这位策略师指出,随着黄金追随股市上涨,股票和黄金之间的关系似乎出现了逆转。通常来说,股市和黄金之间呈逆相关。

 

“黄金继续跟随股市走高,”他表示,“其与美元的关系也反转了,因人们认为,政府甚至在谈论可能采取负利率……负利率帮助美元贬值,这有利于股市,你会看到人们把更多的钱投入股市。”

 

黄金受到过多关注?

 

一些分析师指出,他们预计下周金价将窄幅震荡,因投资者将寻求风险资产。

 

“近来人们对黄金有相当多的关注,而且其往往会起起伏伏。我们可能正处于投资者将关注风险资产的阶段,因为更广泛的市场没有明确的方向。这将使得黄金原地踏步,”Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman在周五接受Kitco News采访时表示。

 

Millman补充称,未来料将出现一些波动,并强调短期内他对贵金属持中性看法。

 

“本周是在冠状病毒危机的过渡时期的一个预演。我看不出有任何强劲的黄金驱动因素会推动金价朝任何一个方向大幅走高。目前的不确定性非常大,我对预期的波动持中性态度,”他说。

 

McKay还指出,目前黄金市场对成交量和未平仓头寸普遍缺乏兴趣。

 

“潜在的宏观形势是有利的,确实表明金价会走高,但我们没有看到这转化为未平仓和成交量的实际增长。市场仍不愿介入。这可能是因为股市如此强劲,也可能是因为我们在过去一个月左右看到的黄金市场的动荡。”

 

白银也加入派对

 

白银终于加入了黄金的行列,Comex 7月份期货价格周五上涨逾1%,最新报15.765美元/盎司。Baruch解释说,银价的上涨也可能帮助金价走高。

 

“白银终于做出了回应。在低利率预期的同时,还有对收益率的追求。股市一直受益于此,这有助于消除通缩担忧。这两者都在帮助白银。没有银子,金子也不能发光,”他说道。

 

Baruch补充称,白银重回50日移动均线上方,但需要升穿16.25美元才能突破。他表示:“白银加入这个行列将推动金价上涨。”

 

值得关注的黄金价格水平

 

Baruch称,下周金价的关键水准为1730美元/盎司。如果贵金属升到这一水平上方,“黄金和白银可以协同工作……我预计价格会上涨。”

 

Nedoss也预计价格会上涨,并指出阻力水平上升至20美元/盎司。“积极的收盘价应该是收于1724美元上方,其是20日移动均线。下一个阻力位在1740美元,更大阻力位在1760美元,然后是略高于1790美元水平,这是整波涨势的高点,”他说道。

 

McKay预计下周金价将在区间内波动。他说:“可能会小幅上涨至1730美元,或下行至1700美元略下方。”

 

对Millman来说,上行趋势是再次试探1750美元水准,他指出“这是相当强劲的阻力位。”

 

不过,从下行方向来看,下跌的空间要大得多。“由于金价一直在1700美元左右拉锯,支撑就不那么明确了。我们还没有看到金价测试比这一关口低很多的水平,所以我们可能会看到支撑跌至1650美元或1600美元。”

 

聚焦下周关键数据

 

下周将有大量宏观数据出炉。不过,McKay对Kitco News表示,除非出现重大的上行或下行意外,否则不太可能对市场造成太大冲击。

 

他说:“正如我们今天看到的,美国的就业人数是历史上最糟糕的,但这并没有产生巨大的影响。目前多数宏观数据没有太大影响。人们预计情况会相当糟糕。你得到重大反应的唯一方式是,如果它以某种方式大大出乎你的意料。”

 

周五,市场消化了美国经济在4月份减少2050万个就业岗位的消息,这是自大萧条以来的最大降幅。最重要的是,失业率跃升至14.7%,打破了二战后10.8%的纪录。这个坏消息对股市没有影响,周五道琼斯指数上升了300多点。

 

McKay称,下周交易商将关注周二公布的美国4月通胀数据和周五公布的4月零售销售数据。他指出:“人们对经济数据下行的预期仍然相当坚定。”

 

此外,周三美国将公布PPI数据,周四将公布初请失业金人数,周五将公布美国工业生产和纽约联储制造业指数。

 

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